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明年Q1投資策略 第一金投信：多重資產、AI、選舉行情
美、台金融市場11月表現亮眼，美國道瓊指數創下今年新高，那斯達克指數、標普500指數也創下近15個月來的單月最大漲幅，台股則吸引外資大幅買超2400億元，股價創8月份以來波段新高。市場對股市看好度提升外，債券價格也在殖利率下滑下反轉向上，第一金投信今（5）日發布2024年第一季投資展望，建議投資人股債多重資產配置，同時看好人工智慧（AI）商機及選舉行情。
全球金融市場在快速經歷緊縮貨幣政策考驗後，2024年的全球金融環境正步入緊縮貨幣壓力測試期，金融體系將面臨穩定度大挑戰。第一金投信投資長曾志峰分析，市場已有共識2023年升息達高點，預期2024年第2季有醞釀降息循環可能性，留意選戰、戰爭將是最直接改變市場格局的力量，全球經濟循環分化不均，核心資產考量下檔保護強、收益穩，挑選多重資產、公用事業等防禦配置標的；衛星資產則持續瞄準新成長循環AI主題商機與選戰受惠股。
曾志峰指出，債券市場一旦進入降息循環，殖利率倒掛情形可望減緩，曾志峰建議，2024年第一季債券投資採取槓鈴式策略，分別配置長、短天期債券，將有機會掌握降息行情，目前債券價格提前反映降息預期，債券信用利差推升投資等級債長期投資價值，一旦進入降息循環，債券投資價值受惠利差挹注收益，不妨鎖定如百大企業A級公司債部位。
此外，藉由多重資產配置，挑選影響力投資優質標的，掌握攻守兼備優勢，也可挑選防禦類型股票，如水電瓦斯公用事業股，近期全球投入減碳、淨零轉型投資，帶動龐大投資商機，不妨納入收益資產配置，享有潛在成長性與穩定現金流的投資機會。
全球經濟面臨潛在不確定性，美國及成熟市場股市維持平穩，第一季在積極型的股票部位上，留意AI主題仍為驅動股票市場主旋律，另元月行情、選情挹注的政策受惠股，如台股核心戰略投資6大產業等，也值得做為衛星資產配置部位。
曾志峰說明，由於高利率及金融緊縮環境，直接衝擊民間消費與投資，並壓抑風險資產評價，目前股票評價多數處於10年平均之上，企業獲利仍有一定的下修風險。相對仍較看好受惠投資題材驅動標的，像是AI相關投資應用、硬體設備走向軟體開發應用等，預期公司營運將受惠趨勢投資需求，獲利成長帶動股價表現，將有機會成為2024年新一波科技應用落實生活面的投資熱潮。
曾志峰強調，隨時序進入年底，傳統股票市場旺季，交易熱度受到高利率影響，市場利多及利空消息對股價及市場波動影響將較為顯著，不過，長期資金佈局及投資組合調整，或將持續帶動股票資產多頭表現。
另外，曾志峰也提醒留意投資風險，1月份台灣大選，接下來有美國、印度等地大選，有行情作多預期，也有政局不穩的潛在風險等；而俄烏戰爭、以哈衝突加上區域衝突焦點如台海、南海、中東等地，政治動盪也值得留意；中國大陸房產需求不振，即將在2024年進入償債高峰期，再融資、籌資困難，違約及重整等，中國大陸經濟成長持續減弱，仍對全球復甦腳步帶來風險。
Yahoo財經特派記者 呂欣芷：期待在網路新世代中，以深入淺出的方式呈現理財資訊，讓讀者更能掌握金融市場動態。
