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嚴禁保單宣告利率灌水 金管會今祭平穩3措施 違反最重罰600萬並下架
美國聯準會Fed今年升息15碼，創28年新高，日前有壽險公司競相調高外幣保單宣告利率，以吸引保戶，被金管會要求強制下架，更有13家被盯上，為了禁止壽險公司利變保單宣告利率「灌水」，金管會今（24）日下午宣布平穩3措施，未來若違反，最重可罰60~600萬元並要求商品下架。
為了避險業界惡性競爭、宣告利率不能灌水，保險局副局長張玉煇今日下午宣布，為了讓保險業穩健經營，維護保戶權益，金管會11月17日已備查精算學會所報利率變動型年金保險、外幣保單、利變壽險及外幣利變、投資型保單（萬能保險及外幣萬能保險）等六項商品實務處理準則修正案，將平穩結餘調節納入機制管理，未來要合理並平穩宣告，以因應非預期之金融市場快速變化影響。
金管會官員表示，保險公司對於宣告利率之訂定應反映公司實際資產配置及投資決策，並落實宣告政策之資產負債管理，以回應保戶對保險公司之信任與期待。此次精算實務處理準則修正三大重點包括：明確訂定利率變動型保險商品之宣告利率公式參數依據，以及將平穩結餘調節項納入宣告利率平穩機制，賦予業者更多彈性建立合理平穩之宣告政策。
措施一、明定宣告利率公式參數依據
為落實宣告政策之資產負債管理，明訂保險公司訂定利率變動型保險商品之宣告利率公式應以區隔資產帳戶固定收益債券利息收益率（扣除信用違約成本及避險成本），扣除必要利潤率、費用率、平穩結餘調節項及合約服務邊際（CSM）調整項，以避免業者將市場預期利率趨勢、同業競爭等不確定性概念納入訂定宣告利率公式之考量，而未依實際資產配置及投資準則訂定宣告利率。
措施二、將平穩結餘調節項納入宣告利率機制。
平穩結餘調節項累積來源為區隔帳戶內各商品之資金共同運用產生之累積利潤，於有利潤且風險可控時先累積平穩結餘，當區隔帳戶投報率低於市場利率時，可先釋出平穩結餘以避免保戶因短期市場利率波動而解約，以維持保險契約安定性，有助於公司資產負債管理及維護保戶權益。
措施三、增訂宣告利率公式之技術指引及釋例。
主要係針對前述宣告利率公式各項參數之訂定及運作原則予以規範，並針對訂定宣告利率實務作業提供相關釋例供業者遵循，俾使業者有一致性作法，避免對規範認知不同而有誤用之虞。例如：必要利潤率及費用率之訂定原則應為固定常數，且須於計算說明書敘明合理性，經訂定後不得修改；平穩結餘釋出時，公司需於每月召開之宣告利率會議中說明合理性，並提供相關佐證資料。
張玉煇說，實務處理準則，核備後11月17日已經上路。保險局將在日常監理、檢查局固定抽查，以避免業界觸法。業者若不遵守，會視業者是商品開發缺失，還是銷售後管理的缺失，依相關罰則處分，最重可讓商品下架，並處以60~600萬元罰金。
至於若有業界想要將平準結餘不留全回饋到保單上，是否違法？保險局官員表示，這是晴天儲糧的概念，現在分光以後就失去調節的機制，沒有利潤做調節，公司也不會馬上分光，此不利公司做資產負債管理，相信業界是不會這樣做。
至於修改後，必要利潤率與費用率未來將不會因通路而改變。官員也解釋，理論上商品要在不同通路賣，要用平均數，是固定常數而不是浮動的。第3 點，除非有特殊理由，要特別說明，金管會會檢視其合理數。
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Yahoo財經特派記者 葉憶如：22年財經主流媒體資歷，從2000年Web1.0泡沫化到Meta元宇宙Web3.0，見證台灣大小企業集團興衰史，歷經國際5次金融危機。認為金融即生活，無所不在，再難的理財知識要淺白的說。無論老小都該理財，你不理財，財不理你。
