台積電今年營收恐14年來首衰 魏哲家：高雄廠將更專注先進製程「且保持靈活彈性」

由於總體經濟情勢衰退和終端市場需求疲軟，無晶圓廠半導體(fabless semiconductor)庫存在2022年第四季持續增加，且庫存水位直至2022年底仍遠高於我們預期。此外，中國於疫情解封後的終端需求復甦情形也低於預期。

因此，在2023年上半年，無晶圓廠半導體庫存調整所需要的時間將較我們之前預期更長，且可能持續到第三季才會重新平衡到更健康的水準。

針對2023年整體來看，我們下修了對半導體市場(不含記憶體)的預期至年減中個位數(mid-single digit)百分比，晶圓製造產業則預期為年減高個位數(high-single digit)百分比。

就現階段而言，若以美元計，2023 年的全年營收預期將下降低至中個位數(low-to-mid single digit)百分比，得益於強大的技術領先及差異化，台積電業績表現將優於半導體市場(不含記憶體)和晶圓製造產業。

若以美元計，相較今年1月時所預期的下降中至高個位數(mid-to-high single digit)百分比，台積電2023年上半年營收目前預期將比去年同期下降約10%。

預期2023年上半年半導體市場(不含記憶體)僅緩步復甦。相信台積電第二季正在跨過業績周期低點。得益於客戶新產品問世，預期下半年的業績表現將優於上半年。

與2022年第四季相比，今年第一季的毛利率減少了590 個基點(basis points)至56.3%，主因產能利用率下降。相較於原先對第一季的展望，台積電實際毛利率較三個月前預測區間的高標超過了 80 個基點，主要源自成本優化的努力。

2023年第二季毛利率展望為中位數 53%，主因在於產能利用率較低以及台灣的電力成本較高。繼2022年下半年電價上漲15%，自2023 年4月1日起，台積電在台灣的用電價格又上漲了17%，預期將使第二季毛利率下降0.6個百分點。

預期電力成本上升的影響將持續到今年下半年，並將稀釋全年毛利率約0.5個百分點。

在2023年，台積電毛利率面臨半導體周期導致的較低產能利用率、3奈米量產、海外生產據點擴展，以及包含台灣公用事業成本上升在內的通貨膨脹等挑戰。

台積電將持續銷售我們的價值，同時致力優化內部成本，以操持我們在2023 年的獲利能力。若排除無法控制的匯率影響，我們認為長期毛利率達53%以上仍是可實現的。

每年資本支出規劃都基於未來幾年的成長預測。鑒於市場的短期不確定性，我們將繼續審慎管理我們的業務，並適時調整和緊縮資本支出。儘管如此，我們仍重申支持客戶成長的承諾，台積電嚴謹的資本支出和產能規劃仍是基於長期的結構性市場需求。

預計台積電2023年資本預算將介於320億至360億美元之間，基於今年資本支出水準，重申持續致力於每年/每季實現可持續性且穩定增加的現金股利。

我們將繼續與客戶密切合作以規劃長期產能,並投資先進製程技術及特殊製程技術以支持客戶成長,同時為股東帶來盈利增長。

台積電3奈米製程技術領先半導體產業實現高度量產，且具備良好良率。由於客戶對N3需求超過我們的供應能力，得益於HPC和智慧型手機相關應用，預期N3將在2023年達到全面利用(fully utilized)，並從2023年第三季開始貢獻大幅營收，N3將占台積電2023年晶圓營收的中個位數(mid-single digit)百分比。

N3E作為3奈米家族的延伸，具有更好的效能、功耗和良率，將為HPC和智慧型手機相關應用提供完整的支持平台。

N3E已通過驗證並達成效能與良率目標，預計在2023年下半年量產。儘管庫存調整仍在持續，觀察到N3和N3E有許多客戶參與，量產第一年和第二年的產品設計定案數量將是N5的兩倍以上。

3奈米製程技術無論在PPA(效能、功耗及面積)及電晶體技術上，都是業界最先進的技術。預期客戶在接下來數年對台積電3奈米製程技術都有強勁需求，有信心3奈米家族將成為另一個大規模且有長期需求的製程技術。

台積公司N2製程技術研發進展順利，將如期在2025年進入量產。N2將採用奈米片(Nanosheet)電晶體結構，為客戶提供最好的效能、成本、以及技術成熟度。

台積電奈米片技術展現了絕佳的能源效率，N2將效能及功耗效率提升一個世代，以滿足日益增加的節能運算需求。觀察到N2在HPC和智慧型手機相關應用方面引起了許多客戶的興趣和參與。

台積電2奈米製程技術推出時，在密度和能源效率上都將會是業界最先進的技術，並將進一步擴展我們的技術領先。

如曾經說明的，台積電正在拓展全球製造足跡，以增加客戶信任、擴大未來成長潛力，並觸及更多國際人才。

美國亞利桑那州，儘管取得執照方面存在一些挑戰，第一期晶圓廠維持預計於2024年底以N4製程技術開始生產。在日本，我們正興建一座特殊製程技術的晶圓廠，該晶圓廠計畫於2024年底進入量產。

歐洲部分，正在與客戶和夥伴接洽，根據客戶需求和政府的支持水準，評估建立專注於車用技術的特殊製程晶圓廠的可能性。

中國方面，正依計劃在南京擴展28奈米製程技術的產能，持續恪守所有規章制度支持當地客戶。同時，繼續在台灣投資並擴大產能，以支援客戶成長。

在高雄，台積電晶圓廠興建工程照常進行，我們調整了先前的28奈米製程擴展計畫，目前專注於更先進製程技術的產能擴張，且將保持未來的靈活彈性。

人才發展方面，台積電成功的關鍵在於堅守誠信正直(Integrity)、承諾(Commitment)、創新(Innovation)和客戶信任(Customer Trust)的核心價值，並堅持「One Team」共事的紀律和精神。

美國和日本正從當地頂尖的學校招募人才且進展相當順利。迄今，亞利桑那州雇用了超過900名美國員工，在日本雇用了逾370名員工；今年亦計畫在台灣招募超過6000名員工，台積電所有的人才招募都是為了支持未來成長潛力。

台積電除為海外新員工提供廣泛的培訓計畫，也安排他們來到台灣，在我們的晶圓廠中累積「實戰(hands-on)」經驗，以進一步提升其技術技能，同時融入台積電營運環境和文化。隨台積電拓展我們全球足跡，首要任務將是持續致力於識別、吸引和招攬與公司志同道合的人才，以使得我們無論在何處營運，都能夠於所有員工之間建立起台積文化。